Author: economycommentator

DWP Employee Pay Rose 15% in Five Years

According to records released this week, average employee pay at the Los Angeles Department of Water and Power rose 15% over the past few years despite the national economic slump.

DWP workers generally receive more generous pay raises than other city workers. Household income for LA residents fell from $48,882 to $46,148 over a similar period. DWP pay rose from $88,299 to $101,237.

The LA Times explains that “DWP compensation has become a central issue in the May 21 mayoral election, in which there has been much debate over whether the city’s labor contracts are too costly given the fiscal problems that have resulted in major cuts in services.

“The union representing most of the DWP’s workers has become the single biggest source of campaign cash in the race, giving $1.45 million to an independent effort backing City Controller Wendy Greuel.

“The only pay growth comparable to the DWP came at the city Fire Department, where average total salary and other payments also rose 15% over the five years to $132,131. But officials note that about 300 positions were cut from the Fire Department in that period, which required increased overtime payments to fill positions.”

traducción español

El salario de los Empleados de DWP Aumentó un 15% en Cinco Años

De acuerdo con los registros publicados esta semana, el salario medio de los empleados en el Departamento de Agua y Energía de Los Ángeles aumentó 15% en los últimos años a pesar de la crisis económica nacional.

Los empleados de DWP generalmente reciben aumentos de salariales más generosos que otros trabajadores de la ciudad. Los ingresos de los hogares de los residentes de LA cayeron de $48,882 a $46,148 durante un período similar. El aumento de salario de DWP fue de $88,299 a $101,237.

El LA Times explicó que “la compensación de DWP se ha vuelto un tema central de las elecciones de alcaldía del 21 de mayo, en las cuales ha habido mucho debate acerca sobre si los contratos de trabajo de la ciudad son demasiado costosos debido a problemas fiscales que han desembocado en grandes cortes de servicios”.

“El sindicato que representa a la mayoría de los empleados de DWP se ha convertido en la mayor fuente de efectivo en la campaña electoral, dando $1.45 millones a un esfuerzo independiente que respalda a la controladora municipal Wendy Greuel”.

“El único aumento de salarios comparable con el de DWP fue el del departamento de bomberos, donde el promedio total de salarios y otros pagos también aumento en un 15% en los últimos cinco años hasta $132,131. Pero funcionarios señalaron que 300 puestos fueron recortados del departamento de bomberos en ese periodo, lo que requiere horas extras pagas para llenar las posiciones.”

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¿Qué es un Fondo de Cobertura?

Ya que muchos individuos nuevos en el mundo de la inversión están confundidos acerca de varios términos usados en la industria,  aquí hay un artículo que responde la pregunta, ¿Qué es un fondo de cobertura? En términos sencillos, un fondo de cobertura es una sociedad de inversión establecida por un gestor de capitales. Un fondo de cobertura puede ser una compañía de obligaciones limitadas o una sociedad limitada. De esta forma si la compañía cae en bancarrota los acreedores no pueden pedirles más dinero a los inversores del que ya invirtieron en el fondo de cobertura. Adicionalmente, las inversiones del fondo de cobertura son ilíquidas ya que los inversores generalmente son forzados a dejar su capital en el fondo por lo menos un año, casi siempre más.

A los gestores de fondos de cobertura se les paga un porcentaje de las ganancias del dinero que los inversionistas han depositado en su compañía. Cuando los fondos de cobertura recién empezaron, ellos buscaban obtener ganancias independientemente de si el mercado subía o bajaba ya que los gestores eran capaces de tanto comprar acciones o negociar con ellas (hacer dinero cuando las acciones se desploman).  Más adelante, “fondo de cobertura” se convirtió en un término genérico.

Profundizando para contestar la pregunta, ¿qué es un fondo de cobertura?, uno descubre que es un grupo de inversiones que es gestionado utilizando estrategias de inversiones avanzadas. Estas estrategias de los fondos de cobertura incluyen: posiciones derivadas cortas, largas, y apalancadas en el marcado nacional e internacional en un intento de obtener dividendos más altos.
Además, el término “cubrir” es usado para describir lo que pasa cuando los gestores de los fondos de cobertura intentan reducir el riesgo. Aunque en general, esta no es una estrategia de fondos de cobertura común, ya que la mayoría de gestores están buscando maximizar los dividendos de su inversión.

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Center for Discovery Annual Economic Impact Reaches $184M

A recent analysis reveals that the Center for Discovery is one of the biggest economic engines in the history of Sullivan County. Generating $134 million every year, the Center provides more than 1,400 employment opportunities in Sullivan County alone. In the state of New York, the Center’s total economic impact reaches $184 million annually.

Patrick Dollard, Center for Discovery President and CEO, said:

“The data confirms that The Center for Discovery is a major regional economic force, and while that is an important part of our story, it isn’t all of it. What is more telling is the work we do every day, and the role we have assumed as a national leader in developing innovative care for children and adults with severe disabilities and autism spectrum disorders. Our strong commitment to patient care, education and research makes us a model in our industry.”

The Center has proposed a new $20 million project to build a High-Risk Assessment Clinic in Harris. The clinic should add around 400 new jobs over the first few years.

Dr. Theresa Hamlin, Center Associate Executive Director, explained:

“The Assessment Clinic is the only project of its kind. We feel strongly that it will not only be a game-changer for New York but for the entire world.”

traducción español

What is a Hedge Fund?

Since many individuals new to the world of investing are confused about the various terms used in this industry, here as an article that broaches the question, what is a hedge fund? In layman’s terms, a hedge fund is an investment partnership established by a money manager.  A hedge fund can be a limited liability company or a limited partnership.  Thus if the company falls into bankruptcy the creditors are not able to ask the investors for more money than they have deposited into the hedge fund. In addition, hedge fund investments are illiquid as investors generally are forced to keep their funds in for at least a year, often more.

Hedge fund managers are paid a percentage of the profits they earn on the money the investor has deposited to his/her company. When hedge funds first started out, they were seeking to turn a profit irrespective of if the market went up or down since the managers were able to either buy stocks or short them (make money when a stock plummets).  Later on, “hedge fund” became a generic term.

Going a little deeper to answer the question, what is a hedge fund, one finds that it is a group of investments that is managed utilizing advanced investment strategies.  Such hedge fund strategies include: short, long and leveraged derivative positions in domestic and international markets in an attempt to get high returns.

Furthermore, the term “hedging” is used to describe what happens when hedge fund managers try to reduce risk. In general though, this is not a common hedge fund strategy since most managers are actually seeking to maximize return on the investment.

traducción español

El Impacto económico Anual del Centro de Descubrimiento alcanza $184M

Un análisis reciente reveló que el Centro de Descubrimiento es uno mayores motores económicos en la industria del condado de Sullivan. Generando $134 millones cada año, el centro probé de más de 1,400 oportunidades de empleo en el condado de Sullivan. En el estado de Nueva York, el impacto económico del Centro alcanza $184 millones anualmente.

Patrick Dollard, el presidente y CEO del Centro de Descubrimiento, dijo:

“La información confirma que el Centro de Descubrimiento es la principal fuerza económica en la región, y mientras que es una parte importante de nuestra historia, eso no es todo. Lo que más habla de nosotros es el trabajo que hacemos a diario, y el rol que hemos asumido como líder nacional al desarrollar cuidados innovadores para niños y adultos con severas discapacidades y  trastornos del espectro autista. Nuestro fuerte compromiso con el cuidado del paciente, la educación y la investigación nos hacen un modelo a seguir en nuestra industria.”

El Centro ha propuesto un nuevo proyecto de $20 millones  para construir una Clínica de Evaluación de Alto riesgo en Harris. La clínica debería sumar alrededor de 400 trabajos nuevos en los primeros años.
La Dra. Theresa Hamlin, Directora Ejecutiva Asociada del Centro, explicó:

“La Clínica de Evaluación es el único proyecto de este tipo. Sentimos que no solo traerá un gran cambio para Nueva York sino que también para el mundo entero.”

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Brighter Outlook for San Diego Economy

San Diego’s economy seems to be on the rise thanks to a growing construction agency and a steadily improving job market.

Alan Gin, an economist from the University of San Diego, collected the information for the San Diego region’s index of leading economic indicators, which rose almost a full point last month. He explained that the change resulted from a boost in multi-family building permits and less first-time unemployment claims. The economic recovery is expected to continue throughout the area.

“I think we’ll have a good job growth,” Gin said. “I think the housing market will continue to be strong. And as a result, I think the unemployment rate is going to drop locally. It’s already down to about 8 percent.”

The only indicator that fell over the past month, according to Gin, was consumer confidence. He postulates that the decrease is a result of rising gas prices, new payroll taxes and political gridlock.

traducción español

Mejores Perspectivas para la economía de San Diego

La economía de San Diego parece estar mejorando gracias un mercado de construcción cada vez mayor y una oferta de trabajo que mejora constantemente.

Alan Gin, un economista de la Universidad de San Diego, reunió información sobre la región de San Diego para el índice de indicadores principales de la economía, el cual aumentó casi un punto el mes pasado. Él explicó que los cambios son el resultado de un aumento en los permisos de construcción multifamiliares y menos quejas de desempleo. Se espera que la recuperación económica continúe en el área.

“Creo que tendremos un buen aumento de trabajos,” dijo Gin. “Creo que el mercado de la vivienda continuará siendo fuerte. Y como resultado, creo que el índice de desempleo bajara localmente. Ya ha bajado a un 8 por ciento.”

El único indicador que bajó en el mes pasado, según Gin, fue la confianza de los consumidores. El postula que la baja es el resultado de un aumento del precio del combustible, nuevos impuestos sobre la nómina y la paralización política.

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PayPal Co-Founder Launches New Business

Co-founder of PayPal Max Levchin is on to the next big thing. He has just launched a new business called Affirm that will compete in the mobile payments business. Affirm’s goal is to help shoppers to complete online purchases more quickly and easily with smart phones and other mobile devices.  Affirm wants to streamline the mobile checkout process online. They say that they have actually managed to bring the online buying process down to two taps on the smartphone screen.

For first time users there is a third step since users need to log into their Facebook accounts and accept the Affirm application. After that, Affirm explains that users will only need to tap the Affirm button on the participating merchant website and then confirm the order.

Affirm has explained that users have 30 days to pay for their purchases and they make their money by charging participating merchants a small fee.

Levchin certainly has quite a resume behind him. Having founded PayPal with Peter Thiel, he was the Chief Technology Officer there for four years before PayPal was acquired by eBay. He also designed and built PayPal’s online security and fraud-prevention systems which have both been leaders in the field.

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El Co-fundador de PayPal Lanza una Nueva empresa

El co-foundador de PayPal, Max Levchin, está concentrado en lo que será la gran novedad. Ha lanzado una nueva empresa llamada Affirm que competirá en el negocio de pago a través de celulares. El objetivo de Affirm es ayudar a los compradores a completar su compra en línea de forma más fácil y rápida con Smart phones u otros tipos de teléfonos móviles.  Affirm quiere consolidar el proceso de compra en línea por medio del teléfono. Ellos dicen que se las han ingeniado para bajar el proceso de comprar en línea a solo dos toques en la pantalla del smartphone.

Para quienes lo utilizan por primera vez hay un tercer paso, ya que los usuarios necesitan conectarse a sus cuentas de Facebook y aceptar la aplicación Affirm. Después de eso, Affirm explica que los usuarios solo tendrán que tocar el botón de Affirm en las páginas web de los comerciantes que utilicen la aplicación y después confirmar la orden.

Affirm explica que los usuarios tienen 30 días para pagar sus compras y ellos obtienen sus ingresos cobrándoles a los comerciantes que utilicen la aplicación, una pequeña tarifa.

Ciertamente Levchin tiene un currículum impresionante. Después de fundar PayPal con Peter Thiel, él fue Director de Tecnología allí durante cuatro años antes de que  PayPal fuera adquirida por eBay. Él también diseñó y construyó los sistemas de seguridad en línea y prevención de fraude de  PayPal. Ambos son líderes en su campo.

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